上周五，美国尿素价格现货纸货同时上涨了20美元/吨。在国际市场跌跌不休的情况下，美国市场的异军突起一是来得突然，二是来得猛烈。何以如此？会对国内造成什么影响？笔者这里就妄加揣测，以期抛砖引玉。
笔者之前曾对印度4月份的招标进行了分析，关注到了：一是印度以高于现货价的方式大量采购尿素，几乎照单全收；二是国际贸易商迅速平仓印标；三是国际市场在印标后继续下跌，明显不符合空头特征。通过比对，得出的结论是因天气原因，美国播种进度推迟，国际市场担心美国播种进度可能的加快，从而并不敢肆无忌惮地做空尿素。
在上周的文章中，笔者把2012年国内尿素市场的走势同今年进行了进一步的比对，得出的结论是2012年5月底前国内市场尿素价格的走势同今年非常相似，但原因截然相反：2012年5月底前，美国市场到达500美元/吨的尿素价格成为拉动了中国的主要因素，而今年国际价格持续下行，国内社会和工厂库存持续低位，因此推导出国内尿素价格的走势不会重蹈2012年6月份暴跌的覆辙，反而可能大涨。
再来讨论这次美国尿素价格大涨的性质。笔者做个大胆的假设：农业涉及天气因素，在播种进度因天气原因不断被推迟，甚至可能错过玉米播种季节的情况下，肯定没有贸易商敢大量库存尿素，使得美国同期的尿素吸纳能力大幅下降，制造了国际严重供大于求的假象，价格一降再降。现在，美国玉米播种进度突然加速，尿素库存快速下降，价格迅速被抬升。如果这个假设成立，考虑到播种时间和库存情况，笔者再次大胆假设：美国在很短的时间里需要大量补充尿素，价格在短期之内可能会快速抬升。
通过上面的分析，正好形成了一个互相验证的完整的逻辑链条。美国已经呈现出后市反2012年的迹象，那么对中国尿素5月下旬后的走势会产生什么样的影响呢？
笔者在更早的文章中已经指出，中国尿素的缺口很大，在用肥旺季即将来临的时候，需要采取限制出口、加大进口、保证天然气供应和环保不限产等多管齐下的方式才能缓解尿素短缺的问题。实际上，国内增产的潜力并不大，出口的量也很小，唯一可以依赖的是扩大进口。进口需要一定的船运时间，按一个月计算，考虑到中国的用肥季节在7月中旬前基本结束，因此进口船期不能迟于6月中旬。即使在不惜一切代价的情况下进口，美国需求的突然爆发，使得可供中国采购的尿素量大为减少。国内诸多地区已经开始出现尿素紧缺现象，工厂价格也在持续上涨，因美国需求的爆发，使得国内尿素保供的形势更加严峻。
